株価 | 591.80USD(日中取引終値) |
時価総額 | 1.5兆USD(約229兆円) |
自己資本比率 | 64.2% |
ROE | 35.37% |
ROIC | 32.33% |
PER(実績) | 30.26倍 |
PBR | 9.55倍 |
配当利回り | 0.34% |
EV/EBITDA | 20.04倍 |
*注:株価は2024/10/30時点。ROE、ROICは過去12カ月の実績数値。
2024年3Q決算結果
売上高 | 406億ドル(約6兆2,118億円、前年同期比 19%増、2Q比5%増) |
営業利益 | 174億ドル (同26%増、同17%増) |
営業利益率 | 43% (同3pt増、同5pt増) |
四半期純利益 | 157億ドル(同35%増、同17%増) |
希薄化後EPS | 6.03ドル |
大幅増益で売上、四半期純利益ともに最高を更新した。メタではAIとアルゴリズムを広告配信に利用して最適化しているが、精度が上がりfamily(FB、Instagram、WhatsApp)の3Qのインプレッション数は前年同期比7%増、広告収入は同19%増、広告単価は同11%増であった。
人員数は前年同期比9%増の72,404人となった。営業利益率は前年同期比3pt増、2Q比5pt増の43%、営業利益は前年同期比26%増、2Q比17%増の174億ドル、四半期純利益は前年同期比35%増、2Q比17%増の157億ドルとなった。
Facebook、Instagram、WhatsAppのfamilyの3Qのデイリー・アクティブ・ピープル数(DAP)は前年同期比5%増の32億9,000万人であった。Familyの一人当たり売上(ARPP)は同12%増の12.29ドルであった。
3Qの広告単価は前年同期比11%増となり、4四半期連続広告単価の前年同期比の伸びがプラスとなった。
事業別内訳
Family of App*のセグメント売上(広告収入等) | 399億ドル | 前年同期比19%増 | 2Q比4%増 |
---|---|---|---|
Reality Labの売上 | 2.7億ドル | 同29%増 | 同▲24% |
総売上高 | 406億ドル | 同19%増 | 同4%増 |
Family of Appのセグメント利益 | 218億ドル | 前年同期比25%増 | 2Q比13%増 |
---|---|---|---|
Reality Labの損益 | ▲44.28億ドル | 赤字拡大 | 赤字縮小 |
営業利益 | 174億ドル | 同26%増 | 同17%増 |
*注:Family of Appは Facebook, Instagram, Messenger, WhatsApp。
事業別の内訳は上記であるが、Familyの広告収入、その他は前年同期比19%増の399億ドル、セグメント利益は同25%増の218億ドルであった。AR/VRを手掛ける部門のReality Labの売上は同29%増の2.7億ドル、セグメント損益は赤字が拡大し▲44億2,800万ドルであった。
Reality Labの損益は赤字が拡大し、黒字化はほど遠く、そもそもAR/VRに利益を確保できる程の需要があるとは思えない印象を受ける。
財務状況、自社株買い、配当
3Q末時点の現預金及び短期有価証券の残高は前年同期比16%増の709億ドルであった。営業キャッシュフローは同21%増の247億ドル、設備投資額は同27%増の82.6億ドル、フリーキャッシュフローは同14%増の155億ドルとなった。
3Qにメタは88.6億ドル相当の自社株買い及び12.6億ドル相当の配当の支払いを行った。
4Q のガイダンス
4Qの総売上は450億~480億ドルのレンジを会社側は予想している。売上予想の前提として現行の為替レートで売上にはニュートラルである事としている。2024年通年の総コストは960億~990億ドルとしている。設備投資は2024年通年で380億~400億ドルと従前見通しより引き上げた。設備投資の増額はAIのロードマップを実現するためにインフラ整備を加速する為である。2025年の設備投資は大幅に増額を予定している。2024年は2023年より減価償却費が大幅に増加する予定である。Reality Labに関しては製品開発と設備投資で2024年は前年よりも営業損失が拡大する計画である。
業績推移
Meta Platforms | 3Q23 | 4Q23 | 1Q24 | 2Q24 | 3Q24 |
(単位:百万USD) | |||||
広告収入 | 33,643 | 39,040 | 36,015 | 38,718 | 40,319 |
その他収入* | 293 | 1,071 | 440 | 353 | 270 |
総売上高 | 33,936 | 40,111 | 36,455 | 39,071 | 40,589 |
売上原価 | 6,210 | 7,695 | 6,640 | 7,308 | 7,375 |
粗利益 | 27,726 | 32,416 | 29,815 | 31,763 | 33,214 |
粗利益率 | 81.7% | 83.0% | 81.8% | 81.3% | 81.8% |
研究開発費 | 9,241 | 10,517 | 9,978 | 10,537 | 11,177 |
営業、マーケティング費用 | 2,877 | 3,226 | 2,564 | 2,721 | 2,822 |
一般管理費 | 2,070 | 2,289 | 3,455 | 3,658 | 1,865 |
営業利益 | 13,748 | 16,384 | 13,818 | 14,847 | 17,350 |
営業利益率 | 40.5% | 41.0% | 38.0% | 38.0% | 42.7% |
営業外利益(費用)ネット | 272 | 424 | 365 | 259 | 472 |
税引前利益 | 14,020 | 16,808 | 14,183 | 15,106 | 17,822 |
法人税等 | 2,437 | 2,791 | 1,814 | 1,641 | 2,134 |
普通株主に帰属する純利益 | 11,583 | 14,017 | 12,369 | 13,465 | 15,688 |
完全希薄後株式数 | 2,641 | 2,630 | 2,625 | 2,610 | 2,600 |
完全希薄後EPS | 4.39 | 5.33 | 4.71 | 5.16 | 6.03 |
営業キャッシュフロー | 20,402 | 19,404 | 19,246 | 19,370 | 24,724 |
設備投資 | 6,543 | 7,592 | 6,400 | 8,173 | 8,258 |
ファイナンス・リースの元金支払い | 267 | 307 | 315 | 299 | 944 |
フリーキャッシュフロー | 13,639 | 11,505 | 12,531 | 10,898 | 15,522 |
注:その他収入にReality Lab売上が含まれる。
(メタ・プラットフォームズ社決算資料に基づき株式会社pafin作成)
業績予想コンセンサス(決算発表前時点)
1Q(実績) | 2Q(実績) | 3Q(実績) | 4Q(予想) | |
売上高(百万USD) | 36,455 | 39,071 | 40,589 | 46,340 |
完全希薄化後EPS | 4.71ドル | 5.16ドル | 6.03ドル | 6.39ドル |
(株式会社pafin調べ)
投資判断
AIの利用で広告精度が上がり、広告単価も4四半期連続上昇しており最高益を更新した決算であった。広告事業は上手く行っているが、AR/VR事業に関しては黒字化には程遠い。AI関連の投資を加速しており、来年は設備投資を更に大幅に増額する予定であり、このうちAR/VR関連の設備投資もかなりの割合を占めていると見られる。
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