株価 | 676.49USD(日中取引終値) |
時価総額 | 1.7兆USD(約264兆円) |
自己資本比率 | 66.2% |
ROE | 36.13% |
ROIC | 33.52% |
PER(実績) | 31.82倍 |
PBR | 10.35倍 |
配当利回り | 0.30% |
EV/EBITDA | 21.35倍 |
*注:株価は2025/1/29時点。ROE、ROICは過去12カ月の実績数値。
2024年4Q決算結果
売上高 | 484億ドル(約7兆5,020億円、前年同期比21%増) |
営業利益 | 234億ドル (同43%増) |
営業利益率 | 48% (同7pt増) |
四半期純利益 | 208億ドル(同49%増) |
希薄化後EPS | 8.02ドル |
大幅増益で売上、四半期純利益ともに最高を更新した。メタではAIとアルゴリズムを広告配信に利用して最適化しているが、精度が上がりfamily(FB、Instagram、WhatsApp)の4Qのインプレッション数は前年同期比6%増、広告収入は同21%増、広告単価は同14%増であった。
人員数は同10%増の74,067人となった。営業利益率は同7pt増の48%、営業利益は同48%増の234億ドル、四半期純利益は同49%増の208億ドルとなった。
Facebook、Instagram、WhatsAppのfamilyの4Qのデイリー・アクティブ・ピープル数(DAP)は同5%増の33億5,000万人であった。Familyの一人当たり売上(ARPP)は同16%増の14.25ドルであった。
4Qの広告単価は前年同期比14%増と3Qの11%増より加速し、5四半期連続広告単価の前年同期比プラス成長となった。
事業別内訳
Family of App*のセグメント売上(広告収入等) | 473億ドル | 前年同期比21%増 |
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Reality Labの売上 | 10.8億ドル | 同1.1%増 |
総売上高 | 484億ドル | 同21%増 |
Family of Appのセグメント利益 | 283億ドル | 前年同期比34.7%増 |
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Reality Labの損益 | ▲49.67億ドル | 赤字拡大 |
営業利益 | 234億ドル | 同43%増 |
*注:Family of Appは Facebook, Instagram, Messenger, WhatsApp。
事業別の内訳は上記であるが、Familyの広告収入、その他は前年同期比21%増の473億ドル、セグメント利益は同34.7%増の283億ドルであった。AR/VRを手掛ける部門のReality Labの売上は同1.1%増の10.8億ドル、セグメント損益は赤字が拡大し▲49億6,700万ドルであった。
4QはホリデーシーズンのためにReality Labの売上は3Q比4倍増となったが、損益は赤字が拡大し、黒字化はほど遠い印象がある。
財務状況、自社株買い、配当
4Q末時点の現預金及び短期有価証券の残高は前年同期比19%増の778億ドルであった。営業キャッシュフローは同44%増の279.88億ドル、設備投資額は同90%増の144億ドル、フリーキャッシュフローは同14%増の132億ドルとなった。
4Qにメタは自社株買いは行わなかったが、2024年通年で297.5億相当の自社株買いを実行し、配当は4Qに12.7億ドル、2024年通年で50.7億ドル行った。
1Q2025 のガイダンス
1Qの総売上は395億~418億ドルのレンジ、前年同期比8%~15%増を会社側は予想している。この会社予想は市場予想を下回るものであった。2025年通年の総コストは1,140億~1,190億ドルとしている。総コストのうち一番大きいのは設備投資は2025年通年で600億~650億ドルと2024年通年の設備投資額373億ドルより61%~74%増の予定である。
投資判断
AIの利用で広告精度が上がり、広告単価も5四半期連続上昇しており最高益を更新した決算であった。ハイパースケーラーの中でメタはAIを本業の広告事業に最大限に活かしており、株価は2024に65%上昇した。しかし、DeepSeek-R1の登場で巨額の設備投資に対してそれだけのリターンがあるのかと市場は懐疑的になっており、黒字化には程遠いAR/VR事業もリスク要因である。
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